母基金股东借款

股东借款模式

PE决定采用股东借款的方式。由C公司向B公司提供借款，利率参照商业银行同期贷款利率。B公司用借款向A公司注资。当A公司成功上市后，一旦锁定期结束，B公司就可以出售A公司股份获得回报，并以此偿还股东贷款。

按照中国相关法律法规，外资企业的股东借款在借款和还款时是可以结汇和购汇的，这就完成了整个资金循环。

流程

1、私募基金建立100%控股离岸公司C

2、私募基金在中国境内成立一家中外合资企业。基金持股比例低于25%，B公司原则上属于内资公司

3、C公司向B公司提供借款，利率参照商业银行同期贷款利率

4、由B公司用借款向A公司注资并获得股份

5、A公司成功国内A股上市

6、锁定期结束后B公司抛售A公司股份获得回报

7、偿还股东贷款和利息

特点

1、类似借道外资银行，该模式能有效解决资金进出中国国境以及外币资金与人民币资金相互转换的问题。

2、同样，由于中国政府对人民币贷款利率和企业之间提供贷款利率的限制，境外私募股权基金只能汇出投资本金，而无法通过支付高利息的方式汇出投资收益。